拜訪拉丁美洲最大的比特幣挖礦中心：巴拉圭

作為拉丁美洲最小的國家之一，巴拉圭正迅速成為這片土地比特幣挖礦的最大溫床之一。

當中國的挖礦禁令將比特幣挖礦行業的軸心從東方轉向西方時，拉丁美洲也慢慢發展成關鍵的挖礦地區。對于巴拉圭來說，該國過剩的廉價水電將使其迅速成為礦工們的熱門地點。

唯一可能阻礙該國算力增長的是巴拉圭官僚機構對比特幣挖礦行業施加的電力關稅和其他的一些官僚作風。

本文將仔細研究巴拉圭是如何成為一個極具吸引力的比特幣挖礦中心的，以及探討一些可能促成該國未來算力增長的相關監管規定。

這篇文章是我們比特幣挖礦世界篇系列的最新文章。

拉丁美洲迅速成為比特幣挖礦業的溫床

根據劍橋大學的比特幣電力消耗指數估計，巴拉圭在 2021 年 12 月時的比特幣全網算力占比率為 0.15%。這個數字不僅是過時的，而且是依賴于一種自上而下的方法得出，即跟蹤比特幣礦池用戶儀表盤的 IP 地址。加上 VPN 的使用，更不用說許多礦工將機器托管在不同的國家，這也損害了該數據的準確性。

為了進行補充，我們使用了一種自下而上的方法，根據 Luxor 的商業數據和巴拉圭的活躍礦工，對巴拉圭每一個已知的比特幣礦場進行了采樣分析。

通過這種方法，得出巴拉圭比特幣挖礦規模大約為 100-125 兆瓦，另外根據 Hashrate Index 的比特幣挖礦能源消耗指數，我們可以算出該數值在比特幣全網算力的占比為 1.16%-1.45%。

伊泰普大壩提供著源源不斷的可再生能源

礦工遷至巴拉圭的最大動力來自于高 23700 英尺的鋼筋混凝土建筑：伊泰普大壩。

伊泰普大壩僅次于中國的三峽大壩，三峽大壩可謂是中國當時（甚至現在）比特幣挖礦業的心臟，電力產出高達 14 吉瓦。伊泰普大壩自 1984 年 5 月 5 日開始投入使用，為巴拉圭、巴西和阿根廷提供電力，而這個巨無霸的所有權則是巴西和巴拉圭共同擁有。

巴拉圭超過 99% 的電力來自這座大壩和它的兩個”小表親“，即 Yacyretá 大壩和 Acaray 大壩。然而，巴拉圭 670 萬的人口遠不能消耗大壩產出的所有能源，只能將這些能源的 90% 出口到鄰國巴西、玻利維亞和阿根廷。

圖一：全球十大水壩（單位：吉瓦）

與ANDE之間的電價協商

國家電力管理局（ANDE）是巴拉圭的國家電網運營商，在電力生產和分配方面處于壟斷地位。唯一例外是 CLYFSA（Compañía de Luz y Fuerza, S.A.），一家可以在 Villarrica 出售電力的電力公司，以及 Empresas Distribuidoras Menonitas del Chaco Central。CLYFSA 的電價低至 1.6 美元/千瓦時，因此與該電力供應商合作的企業絡繹不絕。極高的受歡迎度下，大量的需求將 CLYFSA 推向了其產能的極限。

由于 ANDE 是該國唯一被允許進行能源商業化的實體，大多數巴拉圭的托管合同都要求利潤共享。ANDE 的壟斷不允許托管設施從其出售給礦業客戶的電力中賺取差價；相反，他們會從礦工的利潤中抽取一部分。根據礦工的部署規模，該國的典型利潤份額為 15%-20%。

ANDE 通常按土地租約以 6 兆瓦為單位分配電力，值得注意的是，這些 PPA 的買方通常必須提供自己的變壓器。買方可以在幾周內獲得這種類型的電力購買協議（PPA），而且價格與 Clyfsa 自己的 PPA 相差很大。一個單一的6兆瓦的能源塊的典型價格可能是 4.6 美元/兆瓦時，然而一個 100 兆瓦的交易，價格則為 2.8 美元/兆瓦時（有高達10%的停機時間）或 3.8 美元/兆瓦時（沒有停機時間）。

我們無法找到顯示巴拉圭平均工業電價的數據點。因此，下圖顯示了截至 2022 年 6 月時礦業企業的平均電力價格，我們將其與其他熱門挖礦中心的工業電價進行了比較。這并非是一個蘋果對蘋果的簡單比較，特別是考慮到電價均來自不同的時間框架，但它對于衡量巴拉圭在全球范圍內的競爭力仍然是有用的。

圖二：美國部分州平均工業電價對比圖

巴拉圭比特幣挖礦業務的運作條件

巴拉圭開采比特幣的少數缺點之一便是當地的氣候。

巴拉圭夏天（11 月至 3 月之間）的溫度極易達到 100 華氏度。另外當地氣候潮濕，年平均濕度高達 70%。

熱量和濕度對于（特別是）風冷式比特幣礦機的運行來說是不理想的。鑒于礦機是在高溫下運行的，散熱便變得尤為重要，而潮濕會使重要的礦機部件生銹，從而縮短機器壽命。

綜上所述，只要有適當的冷卻和空氣流通，高溫和潮濕對礦工不會構成太大的挑戰。畢竟，德克薩斯州和佐治亞州在夏季也是炎熱得可怕，而且美國大部分的算力都集中在這幾個州。

巴拉圭比特幣挖礦業的監管環境

比特幣礦工必須建立一個有限責任公司來實現比特幣挖礦硬件的批量進口，另外還需要一個許可證來進口挖礦作業所需的電纜和其他電氣設備。礦機的進口費用可能是機器市場價的 17%-20%（與巴西和阿根廷進口機器所需支付的 50-80% 的關稅相比，巴拉圭在這點上簡直可以說是“偷竊”） 此外，礦工需要從商業部獲得許可證（幾天內便可獲得）才能進行礦場的建造。最后，比特幣礦工必須支付環境稅以保證業務的合規性。

巴拉圭總統在去年年底否決了一項加密貨幣和比特幣挖礦的監管法案。原因是當時議會沒有達到足夠的法定人數進行投票，所以被推遲了一年。

該法案如果通過，那麼巴拉圭的比特幣礦工將面臨更為沉重的官僚負擔。因為法案中提到挖礦業務的運作將需要一個新的許可證來對其在巴拉圭的每一臺礦機的IP地址進行報告。

當然，該法案當然也將帶來正面影響，它將降低礦工目前為獲得電力而支付的關稅。

巴拉圭將成為拉丁美洲最大的比特幣挖礦中心

巴拉圭有很多東西可以提供給比特幣礦工。伊泰普和其他水壩讓這個國家擁有廉價其充足的電力，而且監管和法律環境也相對友好。我們期待巴拉圭在中短期內能成為拉丁美洲主要的比特幣挖礦中心。

當然，與任何司法管轄區一樣，巴拉圭也有其自身的缺點。例如，對于在巴拉圭尋求挖礦業務的礦工來說，融資將是一個巨大挑戰。規模較大的市場參與者（例如 Bitfarms 等上市公司）可以很容易地獲得籌款和融資，但較小的礦業公司可能沒有這麼簡單。

目前，很少有加密貨幣原生貸款人會考慮向巴拉圭的挖礦運營商提供貸款。監管的不確定性是該地區的一個障礙，更不用說許多貸款人已經在美國和加拿大獲得了大量的業務。

找到合適的激勵機制，讓這些玩家在該地區感到舒適和活躍，將是巴拉圭向前發展的關鍵。此外，去年被擱置的加密貨幣法案的監管如果能確定通過的話也可以幫助比特幣挖礦業實現在該地區的發展。

圖三：巴拉圭比特幣挖礦業各項指標評分一覽

相關鏈接：

1.https://ccaf.io/cbeci/index

2.https://data.hashrateindex.com/energy-markets